中国海油：东兴证券-中国海油-600938-2024中报点评：净利润和产量创历史同期新高，现金流持续健康，高成长性值得期待-240920

投资标的：中国海油（600938） 推荐理由：公司净利润和产量创历史同期新高，现金流持续健康，高成长性值得期待；持续维持高股息，股东投资回报率高；油价中枢稳健，公司具有业绩稳定性，维持“强烈推荐”评级。

1. 中国海油2024年中报显示，净利润和产量创历史同期新高，现金流持续健康，高成长性值得期待。

2. 公司积极响应“增储上产”，持续推进资本支出，有多个新项目顺利投产，展望2024年业绩稳定增长。

3. 公司持续维持高股息，股东投资回报率高，维持“强烈推荐”评级，但需注意国际政治经济因素变动、原油及天然气价格波动等风险。

1. 2024年上半年公司业绩：营业总收入、归母净利润、股息分配方案 2. 2024年上半年油价中枢情况及对公司业绩的影响 3. 公司现金流情况及资产负债率 4. 2024年上半年油气产量情况 5. 公司资本支出及新项目情况 6. 公司未来展望及股息分配情况 7. 公司盈利预测及投资评级 8. 风险提示