中绿电：民生证券-中绿电-000537-2023年年报及2024年一季报点评：毛利稳定，定增落地补充“弹药”-240502

投资标的：中绿电 推荐理由：公司定增落地，可为大体量在建项目补充“弹药”，远期成长空间广阔。

考虑到装机规划和储备项目带来的增长空间，给予公司20.0倍PE估值，目标价11.80元/股，维持“谨慎推荐”评级。

1. 中绿电2023年营收和净利润增长稳定，但2024年一季度业绩受到资源扰动影响下滑。

2. 公司通过定增筹集资金，补充“弹药”支持大体量在建项目，展望远期成长空间广阔。

3. 考虑公司装机规划和储备项目带来的增长空间，给予公司谨慎推荐评级，目标价11.80元/股。

1. 公司2023年年度报告和2024年一季报的财务数据，包括营业收入、净利润等。

2. 公司2023年新增装机情况，累计装机达到561.65万千瓦。

3. 公司2023年完成发电量和平均综合电价情况。

4. 公司2024年一季度完成发电量和电量营收、成本情况。

5. 公司2024年一季度财务费用、投资净收益、营业利润率、所得税率、少数股东权益等情况。

6. 公司定增情况，募资约18亿元，可撬动可用投资60-90亿元。

7. 投资建议和目标价评级。

8. 风险提示。