劲仔食品：信达证券-劲仔食品-003000-势能延续，盈利亮眼-240711

投资标的：劲仔食品 推荐理由：公司具备打造大单品的经验，新品动能强劲，利润率持续提升，渠道扩张势头向上，有望持续保持较快增长，未来发展潜力巨大。

1. 劲仔食品2024年中报业绩预计亮眼，归母净利润同比增长60.00-80.0%，利润率持续提升。

2. 公司通过规模效应和供应链优化，预计24Q2归母净利率将达10.0%-12.8%，盈利能力有望持续提升。

3. 公司积极推动新品和渠道扩张，预计24-26年每股收益将逐年增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，根据上文的信息可以提取以下关键点： 1. **公司业绩预告**： - 2024年上半年预计归母净利润为1.33-1.50亿元，同比增长60.00%-80.0%。

- 单Q2预计归母净利润为0.59-0.76亿元，同比增长35.3%-73.1%。

- 预计24Q2归母净利率为10.0%-12.8%，同比提升2.0-4.8个百分点。

2. **利润率提升逻辑**： - 归因于营收增长带来的规模效应和供应链优化，同时主要原材料如鳀鱼、鹌鹑蛋、黄豆价格同比下降。

3. **未来展望**： - 公司预计利润率仍有提升空间，特别是在规模效应和市场地位进一步强化的背景下。

- 预计24Q2收入将继续保持较高增长，受渠道新品推动。

4. **发展战略**： - 公司聚焦于“大单品、全渠道、品牌化、国际化”战略，推动全渠道放量，特别是在量贩零食、现代渠道和海外市场。

5. **盈利预测与投资评级**： - 预计2024-2026年公司每股收益分别为0.67元、0.85元和1.06元，维持“买入”评级。

6. **风险因素**： - 主要风险包括原材料价格波动（如鳀鱼干）、产品升级过程中的挑战（如鹌鹑蛋）、新渠道对老渠道的竞争影响以及食品安全问题。

以上信息提供了关于公司财务表现、战略发展、未来展望以及风险因素的详细分析，为投资者进行决策提供了重要参考。