基础化工行业：天风证券-基础化工行业专题研究：24Q2持仓配置环比小幅回落，细分龙头重仓比例环比提升-240806

1. 2024年第二季度，公募基金对基础化工和石油化工板块的重仓持股比例略有下降，但对石油化工股票整体配置比例有所提升。

2. 基金持有的化工行业龙头股数量增加，表现出对行业领军企业的偏好，市值较大的股票占比也有所提升。

3. 需要注意原油价格波动、安全环保风险、需求不及预期等风险因素对化工行业投资的影响。

### 基础化工行业专题研究核心要点总结 1. **持仓变化**： - 2024年Q2公募基金基础化工股市值占重仓持股比例为3.69%，环比小幅回落（-0.09pcts），同比上升（+0.35pcts）。

- 石油化工股市值占重仓持股比例为1.17%，环比小幅上升（+0.03pcts），同比上升（+0.39pcts）。

2. **市场占比**： - 基础化工股票在A股中的市值占比为3.56%，环比和同比均小幅下降。

- 石油化工股票在A股中的市值占比为5.96%，同比和环比均上升。

3. **重仓股数量**： - 2024Q2公募基金重仓股持股个数环比下降，但仍处于历史高位。

- 基础化工行业共有132支股票被基金持仓，同比增加16支，环比减少9支；石油化工行业有22支股票被持仓，同比增加3支，环比减少4支。

4. **个股分析**： - 前五大重仓股为万华化学、华鲁恒升、赛轮轮胎、中国海油、宝丰能源，保持与2024Q1一致。

- 石油化工行业配置公司数最多，占比20%，环比下降；农化、氟化工和轮胎行业次之。

5. **市场偏好**： - 500亿以上市值股票占化工股前50名持股总市值的50.8%，显示出对龙头企业的偏好进一步提升。

- 持有龙头股的基金产品数量环比增加，表现出对行业龙头的持续青睐。

6. **风险提示**： - 原油价格波动、安全环保风险、化工品需求不及预期、行业竞争加剧、新技术和材料应用进展不及预期等风险因素需关注。

此报告提供了对基础化工和石油化工行业的公募基金持仓状况及市场偏好的深入分析。

根据2024年第二季度的投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的 1. **万华化学** 2. **华鲁恒升** 3. **赛轮轮胎** 4. **中国海油** 5. **宝丰能源** 6. **扬农化工** 7. **龙佰集团** 8. **云天化** 9. **华峰化学** 10. **远兴能源** 11. **合盛硅业** 12. **中国石油** 13. **广汇能源** ### 推荐理由 1. **行业龙头偏好**：重仓股持续青睐行业龙头，500亿以上市值的股票占化工股前50名持股总市值的50.8%，显示出基金对龙头企业的偏好进一步提升。

2. **配置比例提升**：2024Q2公募基金持有的基础化工和石油化工股票市值占比有所提升，尤其是石油化工行业的配置比例呈现上升趋势。

3. **市场份额稳定**：基础化工行业超配比例保持稳定，显示出该行业在A股中的市场份额相对稳定。

4. **新上市公司增加**：基础化工行业新上市公司增多，为公募基金提供了更多的投资标的，进一步扩大了可投资范围。

5. **风险提示管理**：尽管存在原油价格波动、安全环保风险等潜在风险，但行业龙头企业相对更具抗风险能力，能够在不确定的市场环境中保持竞争优势。

综上所述，投资者可以关注上述标的，尤其是行业龙头公司，因其在市场中的稳定性和增长潜力。