化工行业：民生证券-化工行业周报：本周TDI、环氧氯丙烷、氢氧化锂、甲酸、磷酸等产品涨幅居前-250804

- 本周TDI、环氧氯丙烷等化工产品涨幅明显，建议关注半年报业绩表现良好的标的，如圣泉集团、海利得和卓越新能。

- 磷肥出口窗口期已至，预计高景气持续，建议关注具备磷矿资源的大型磷化工企业云天化。

- 农药行业因安全事故引发重视，可能迎来全国范围的安全检查，有望提升整体景气度。

本周化工行业的TDI、环氧氯丙烷、氢氧化锂、甲酸和磷酸等产品价格上涨。

建议关注半年报业绩良好的标的，特别是二季度景气度向好的公司。

推荐关注圣泉集团（AI电子树脂供应商）、海利得（受益于美国关税冲突的涤纶工业丝龙头）和卓越新能（新项目投产带动业绩增长）。

磷肥出口窗口期已开启，预计高景气将持续，建议关注拥有磷矿资源的大型磷化工企业如云天化。

近期化工安全事故频发，农药行业景气度有望提升，预计将展开全国范围的安全检查，清退不合规产能。

风险提示包括下游需求不及预期、原油及天然气价格波动、环保和生产安全等问题。

投资标的及推荐理由： 1. 圣泉集团：作为AI服务器中核心电子树脂的主要国内供应商，受益于下游服务器出货量的持续增加，业绩有望环比提升。

2. 海利得：作为涤纶工业丝的领军企业，拥有海外工厂，受益于美国关税冲突，具备较强的市场竞争力。

3. 卓越新能：公司自身产能增长，新项目和新产品投产，业绩有望上一个台阶。

4. 云天化：具备磷矿资源配套的大型磷化工企业，磷肥出口窗口期已至，出口有望缓解国内产能过剩问题，国际高价出口有望维持企业盈利水平。