烽火通信：长城证券-烽火通信-600498-24Q1业绩稳步提升，深耕光通信领域保持领先技术优势-240510

投资标的：烽火通信 推荐理由：公司拥有完整的数字产业化解决方案，在光通信领域拥有稳固地位，抢抓算力发展机遇，扩展计算与存储业务，并积极推进全球化战略，有望助力公司业绩持续增长。

1. 烽火通信在光通信领域保持领先技术优势，业绩稳步提升，2024年一季度营收和净利润同比增长。

2. 公司在全球产业布局助力产品迭代升级，拥有完整的数字产业化解决方案和稳固的行业地位。

3. 公司抢抓算力发展机遇，积极扩展计算与存储业务，全球化战略助力产品迭代升级，未来业绩发展前景看好。

1. 烽火通信2024年一季度营业收入50.59亿元，同比增长0.85%，归母净利润0.41亿元，同比增长10.93%。

2. 公司2023年营业收入311.30亿元，同比增长0.68%，归母净利润5.05亿元，同比增长24.39%。

3. 公司拥有全球营销服网络与产业布局，在全球拥有2个海外生产基地，8个海外研发中心，11个全球交付中心。

4. 公司在光通信主业领域拥有较为完整产业链，包括光纤、光缆、芯片到系统设备。

5. 公司在光网络领域有技术突破，包括50GPON大容量、高密度、三模共存技术以及自研19芯单模光纤等。

6. 公司在信息化应用领域推出“业务驱动”的大数据操作系统，在运营商市场服务器集采中份额领先。

7. 公司在算力和存储业务领域积极扩展，推出系列化自研服务器产品，具有高端液冷服务器全链条技术优势。

8. 分析师给予烽火通信“买入”评级，预计未来净利润增长较为稳定。