汇川技术：群益证券-汇川技术-300124-2Q公司营收快速增长，新能源汽车业务净利率提升-240827

投资标的：汇川技术（300124） 推荐理由：公司2024H1营收增长30%，新能源汽车业务净利率提升，电驱及电控业务快速增长，控费效果显著。

预计未来业绩持续向好，当前估值处于历史低位，给予“买进”建议。

- 汇川技术2024年上半年营收161.8亿元，同比增长30%，归母净利润21.2亿元，同比增长2%。

- 新能源汽车业务快速增长，电驱及电控业务营收达37亿元，同比增长79%，净利率提升。

- 预计2024-2026年净利润将持续增长，当前估值处于历史低位，给予“买进”投资建议。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩概况**： - 2024年上半年（H1）实现营收161.8亿元，同比增长30.0%。

- 归母净利润21.2亿元，同比增长2.0%；扣非净利润20.7亿元，同比增长10.8%。

- 2024年第二季度（2Q）营收96.9亿元，同比增长26.4%；归母净利润13.1亿元，同比下降1.7%；扣非净利润12.8亿元，同比增长2.8%。

2. **新能源汽车业务表现**： - 2Q新能源汽车业务实现营收约37亿元，同比增长79%。

- 公司在新能源乘用车电机控制器市场的份额为11%，电驱总成和电机产品的市场份额分别为5.9%和4.7%。

3. **其他业务表现**： - 通用自动化业务实现收入约43亿元，同比增长7%。

- 智慧电梯业务实现收入约14亿元，同比下降3%。

4. **毛利率与费用控制**： - 上半年毛利率同比下降4.5个百分点至31.8%。

- 期间费用率为18.7%，同比下降2.4个百分点。

5. **未来展望**： - 预计2024-2026年净利润分别为51亿元、61亿元和76亿元，年均增长率分别为7%、20%和25%。

- 当前估值处于历史低位，给予“买进”的投资建议。

6. **风险提示**： - 价格竞争激烈。

- 新能源汽车业务发展不及预期。

- 工控自动化市场回暖不及预期。

- 海外市场拓展受阻。

这些信息为投资者提供了公司当前的业绩状况、业务增长潜力及面临的风险，有助于做出投资决策。