康方生物：浦银国际-康方生物-9926.HK-AK112头对头K药成功，符合预期，推动股价反弹-240531

投资标的：康方生物-9926.HK 推荐理由：AK112头对头K药期中分析取得成功，符合预期，有望推动股价反弹；未来临床试验结果有望进一步明确1LNSCLC商业化潜力，有望推动公司股价上涨。

1. 公司AK112头对头K药在1LPD-L1+NSCLC适应症上取得成功，期中分析数据有望9月公布，符合预期，推动股价反弹至44港元。

2. AK112在1LNSCLC商业化潜力有待HARMONi-3试验结果进一步明确，国内外临床试验将加速推进，有望提升公司价值。

3. 公司即将在ASCO口头汇报EGFRm+NSCLCOS数据，若好于预期将有望推动股价小幅上涨，目标价略微调整为63港元，维持“买入”评级。

1. AK112头对头K药期中分析取得成功，具体数据有望9月公布，符合预期，推动股价反弹。

2. AK112头对头K药在1LPD-L1+NSCLC适应症上取得阳性结果，推动公司股价显著反弹。

3. 头对头具体期中分析数据有望在WCLC2024大会上公布，包括意向治疗人群的PFS延长、各个亚组疗效分析等。

4. 1LNSCLC商业化潜力有待HARMONi-3试验结果进一步明确。

5. EGFRm+NSCLCOS数据即将于ASCO口头汇报，可能会影响公司股价。

6. 目标价调整为63港元，维持“买入”评级。