杰瑞股份：华安证券-杰瑞股份-002353-受益于油气资本开支扩张，压裂设备大有可为-240906

投资标的：杰瑞股份（002353） 推荐理由：公司受益于全球油气资本开支扩张，具备设备和技术服务配套优势。

随着设备更新政策的推动，订单结构改善将提升盈利能力，预计未来业绩稳步增长，长期发展前景看好。

- 杰瑞股份受益于全球油气资本开支扩张，特别是在压裂设备和技术服务领域具有明显优势。

- 公司在国内外市场持续拓展，成功中标重点项目，提升了盈利能力和市场竞争力。

- 预计未来三年营业收入和净利润稳步增长，给予“增持”评级，风险包括技术研发、下游需求和原材料成本波动等。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司概况**： - 公司名称：杰瑞股份（002353） - 成立时间：1999年 - 位置：山东省烟台市 - 主要业务：油气装备制造及技术服务、维修改造及配件销售、环保工程。

2. **主营产品**： - 钻完井设备、天然气设备等高端装备。

- 2023年营业收入117.56亿元，占总营收的84.5%。

3. **市场前景**： - 全球油服市场规模2023年达到3280亿美元，预计2024年将继续增长7.1%。

- 油气开采成本中设备成本占重要比重，压裂设备尤为关键。

4. **公司竞争优势**： - 提供成套油气设备、工程及技术服务。

- 在国内市场中标中石油压裂设备集中采购项目，保持市场领先地位。

- 成功将电驱设备销往北美市场，提升海外竞争力。

5. **政策支持**： - 国务院国资委提出将加大对中央企业的政策支持，预计未来五年设备更新改造总投资超3万亿元。

6. **财务预测**： - 2024-2026年营业收入预测分别为153.55亿元、170.82亿元、191.51亿元。

- 2024-2026年归母净利润预测分别为27.71亿元、32.42亿元、38.29亿元。

- 对应的EPS预测为2.71元、3.17元、3.74元。

7. **投资评级**： - 当前股价对应的PE为10/9/7倍，首次覆盖给予“增持”投资评级。

8. **风险提示**： - 技术研发突破不及预期。

- 下游需求不及预期。

- 核心技术人员流失。

- 原材料成本波动影响毛利率。

- 油价波动风险。

这些信息为投资者提供了关于杰瑞股份的全面了解，涵盖了公司背景、市场机会、财务数据及潜在风险。