TCL科技：长城证券-TCL科技-000100-面板景气度持续回暖，24Q2预告扣非净利润环比+5.8倍-240712

投资标的：TCL科技 推荐理由：公司是面板行业龙头，加码新能源光伏及半导体材料，业务结构优化，未来净利润有望稳步增长，具备投资潜力。

1. TCL科技24Q2预告扣非净利润环比增长5.8倍，受益面板行业景气度回暖，预计净利润将大幅增长。

2. 公司面板业务价格回升推动净利润增长，光伏业务静待触底修复，未来有望受益于大尺寸化趋势和AI硬件创新。

3. 工信部拟出台新规加速光伏落后产能淘汰，TCL中环作为龙头或有望受益，显示+新能源光伏+半导体材料并路，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以从以下信息中提取关键点： 1. **公司业绩预增**：TCL科技预告24Q2单季度归母净利润7.1~8.1亿元，同比+14.6%，环比+216.7%；扣非净利润4.29~5.29亿元，同比+269.1%，环比+577.8%。

2. **面板业务表现**：面板景气度回暖，推动产品价格上涨，面板业务价格回升带动Q2净利润环比预增3倍。

3. **半导体显示业务**：TCL华星净利润预计24H1为25.8~28.8亿元，Q2单季度预计净利润20.4~23.4亿元，同环比分别+6倍/+3倍。

4. **新能源光伏和半导体材料业务**：TCL中环24H1预计归母净亏损29~32亿元，Q2单季度预计净亏损19.49~22.49亿元。

5. **市场地位**：TCL华星在电视面板、显示器市场份额保持全球前三，柔性OLED手机面板出货全球第三。

6. **行业趋势**：面板价格有望年均温和上行，工信部拟出台新规加速光伏落后产能淘汰。

7. **投资评级**：维持“增持”评级，预计公司2024~2026年归母净利润分别为37.43/74.23/106.44亿元，对应PE为22/11/8倍。

8. **风险提示**：下游需求波动、面板价格波动、市场竞争加剧、研发不及预期等。

这些信息对于评估TCL科技的财务状况、业务表现、市场前景以及潜在风险都至关重要。