羚锐制药：开源证券-羚锐制药-600285-公司信息更新报告：2024H1利润增长亮眼，营销改革显成效-240814

投资标的：羚锐制药（600285） 推荐理由：2024H1公司营收和净利润均实现显著增长，毛利率和净利率提升，营销改革和数字化转型显成效，预计未来盈利能力持续增强，维持“买入”评级。

- 羚锐制药2024H1营收19.06亿元，归母净利润4.13亿元，利润增长显著，维持“买入”评级。

- 公司推动数字化营销和智能化改造，提升运营效率，核心产品转化率有望进一步提升。

- 风险提示包括市场竞争加剧及新产品研发进度不及预期。

1. 公司2024H1实现营收19.06亿元（同比+12.07%） 2. 归母净利润4.13亿元（+30.30%） 3. 扣非归母净利润3.94亿元（+30.82%） 4. 2024Q2实现营收9.97亿元（+9.31%） 5. 归母净利润2.23亿元（+28.90%） 6. 扣非归母净利润2.13亿元（+30.20%） 7. 2023年毛利率为76.04%（+0.72pct） 8. 净利率为21.67%（+3.03pct） 9. 预计2024-2026年归母净利润分别为7.05/8.28/9.69亿元 10. EPS为1.24/1.46/1.71元 11. 当前股价对应PE为19.0/16.2/13.8倍 12. 公司推动新一代信息技术与制造业融合发展 13. 加强运营管理，提高生产、经营效率 14. 公司加快推进营销体系的数字化建设 15. 品牌资源共振为终端引流，创造新增量 16. 品牌辨识度不断提升，核心产品转化率有望提升