宇信科技：民生证券-宇信科技-300674-2024年三季报点评：Q3利润端表现亮眼，不良资产领域持续深耕-241030

投资标的：宇信科技（300674） 推荐理由：公司2024年前三季度净利润同比增长64.36%，Q3单季度扭亏为盈，经营稳健；与厦门资管合作深耕不良资产领域，信创项目中标提升市场竞争力，预计未来业绩持续增长，当前估值较低，维持“推荐”评级。

- 宇信科技2024年前三季度实现归母净利润2.62亿元，同比增长64.36%，Q3单季度利润表现亮眼，扭亏为盈。

- 公司与厦门资管签署战略合作协议，深入不良资产处置领域，进一步拓展发展空间。

- 成功中标6000万元信创项目，信创业务持续增长，预计未来净利润将稳步提升，维持“推荐”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度归母净利润为2.62亿元，同比增长64.36%。

- 前三季度扣非净利润为2.19亿元，同比增长35.18%。

- 2024年Q3单季度归母净利润为0.99亿元，去年同期为亏损。

- 2024年Q3单季度扣非净利润为0.75亿元，去年同期为亏损。

- 2024年Q3营收为8.61亿元，同比下降22.98%。

2. **合同负债与销售收现**： - 截至9月30日，合同负债为5.12亿元，同比增长24.88%。

- 前三季度销售收现为25.98亿元，同比增长3.38%。

- 单季度销售收现为11.37亿元，同比增长24.98%。

3. **战略合作**： - 与厦门资产管理有限公司签订战略合作协议，聚焦个贷不良资产处置业务。

- 合资公司已于2024年10月17日完成工商设立登记。

4. **市场拓展**： - 成功中标某国家部委近6000万元信创设备采购项目，支持全国18个省级单位的信息化业务。

- 2023年信创相关基础软硬件业务营收达17.20亿元。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.28亿元、5.09亿元、5.79亿元。

- 当前市值对应2024/2025/2026年的估值分别为42倍、35倍、31倍。

- 认为公司估值较低，维持“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 行业竞争加剧。

- 核心技术水平升级不及预期。

- 政策推进不及预期。

以上信息可以帮助投资者评估宇信科技的财务健康状况、市场机会及潜在风险。