中天科技：光大证券-中天科技-600522-2024年三季报点评：Q3净利润高速增长，海风业务景气向上-241031

投资标的：中天科技（600522） 推荐理由：公司Q3净利润高速增长，海风业务景气向上，海外订单大幅增长，新能源产业布局加速。

预计未来订单将持续增长，维持“增持”评级，适合关注。

- 中天科技2024年三季报显示，Q3净利润同比增长20.67%，海风业务前景向好，订单充足。

- 公司积极布局光储氢领域，推动新能源高质量发展，预计未来订单将持续增长。

- 下调2024-2025年归母净利润预测，维持“增持”评级，面临光纤价格和海缆景气度下滑风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年Q1-Q3营业收入为343.16亿元，同比增加4.78%。

- 归母净利润为23.11亿元，同比下降13.12%。

- 归母扣非净利润为21.30亿元，同比下降3.21%。

- 2024年Q3营业收入为129.0亿元，同比增加2.32%。

- 归母净利润为8.5亿元，同比增加20.67%。

- 归母扣非净利润为8.0亿元，同比增长8.95%。

2. **订单情况**： - 截至2024年8月27日，公司在手订单约282亿元。

- 海洋系列订单约123亿元，电网建设订单约131亿元，新能源订单约28亿元。

3. **海风业务前景**： - 海上风电作为“双碳”目标的重要抓手，进入全面平价发展阶段。

- 未来5-10年，国内海风建设将进入新一轮高峰期。

- 多个省市发布政策支持深远海风电的发展。

4. **股份回购**： - 公司董事会将回购资金总额上调至1亿-2亿元。

- 截至2024年9月30日，已回购938.82万股，占总股本0.2751%，支付金额为1.15亿元。

5. **盈利预测与估值**： - 下调2024-2025年归母净利润预测为33.17亿元和39.88亿元，新增2026年归母净利润预测为44.98亿元。

- 当前股价对应2024-2026年PE分别为16x、14x、12x。

6. **投资评级**： - 维持中天科技“增持”评级。

7. **风险提示**： - 光纤价格景气周期回落、毛利率下滑，海缆景气度下滑的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康、市场前景以及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。