拓斯达：东方证券-拓斯达-300607-2023年报及2024一季报点评：24Q1业绩大幅增长，业务结构持续优化-240515

投资标的：拓斯达 推荐理由：公司业绩持续增长，产品类业务快速发展，海外业务布局不断深化，预计未来业务结构持续优化，盈利能力有望提升，具备投资潜力。

1. 拓斯达公司2023年业绩下滑，但2024年一季度业绩大幅增长，业务结构持续优化。

2. 公司产品类业务快速发展，项目类业务注重质量，海外业务布局深化，有望为公司带来增长动力。

3. 随着制造业景气度的逐渐复苏和业务结构持续优化，公司有望进一步扩张产品类业务、提升项目类业务盈利能力。

1. 公司业绩情况：23年业绩承压，24Q1大幅增长，包括营收和归母净利润的同比和环比情况。

2. 公司业务结构优化情况：产品类业务快速发展，项目类业务注重质量，海外业务布局持续深化。

3. 公司财务指标：23年和24Q1的毛利率和净利率情况，以及经营性现金流净额同比变化。

4. 盈利预测与投资建议：对公司盈利预测的调整和目标价给予的买入评级。

5. 风险提示：制造业复苏不及预期，应收账款坏账准备带来的减值风险，部分零部件国外采购风险。