计算机行业：国投证券-计算机行业周报：DeepSeek海外巨头反馈积极，加速驱动AI投入-250210

- 海外科技巨头财报显示，AI投入和资本支出持续增长，微软、谷歌、Meta等公司均受益于AI技术的推动。

- DeepSeek被多次提及，预计将促进应用端繁荣和算力支出提升，尤其在企业服务和端侧AI产品领域。

- 风险因素包括AI进展不及预期和市场竞争加剧，需关注国产芯片和IDC等相关领域的投资机会。

本周计算机行业周报聚焦于DeepSeek对海外科技巨头的积极反馈，推动AI投入加速。

主要要点如下： 1. 海外科技巨头财报显示资本支出快速增长。

微软FY25Q2营收696亿美元，AI年化收入超130亿美元；谷歌FY24Q4营收965亿美元，云收入因供给不足增速放缓；Meta FY24Q4营收484亿美元，AI提升广告变现效率；亚马逊FY24Q4营收1873亿美元，预计25年资本支出超1000亿美元；Palantir FY24Q4营收8.28亿美元，新增客户创高。

2. DeepSeek被多次提及，反映出科技巨头对AI应用的乐观态度。

谷歌和微软认为AI成本降低将促进更多应用开发，建议关注企业服务类应用及端侧AI产品。

3. DeepSeek可能进一步提升算力支出，亚马逊、Meta等公司指出AI将加速技术扩散，带来总量增加。

建议关注国产芯片和IDC等算力需求。

4. 风险提示包括AI进展不及预期、市场竞争加剧及研发不足等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 企业服务类应用（如OA、ERP、CRM等）： 推荐理由：DeepSeek的应用端繁荣将推动对企业服务类应用的需求增长，尤其在教育、医疗、创意、制造等垂直行业。

2. 端侧AI产品（如AI手机、AIPC、AI眼镜、AI耳机、自动驾驶、人形机器人等）： 推荐理由：随着DeepSeek的推进，端侧AI产品的落地将加速，带来新的市场机会。

3. 国产芯片： 推荐理由：DeepSeek可能适配更多底层国产算力，推动对国产芯片的需求。

4. IDC（数据中心）： 推荐理由：随着AI算力需求的增加，IDC将受益于更高的算力支出。

风险提示：AI进展可能不及预期，市场竞争加剧，研发进展缓慢等因素需关注。