中集集团：天风证券-中集集团-000039-半年度业绩预告稳步复苏，持续看好公司经营表现-240716

投资标的：中集集团 推荐理由：公司业绩稳步复苏，盈利能力持续改善，受益集装箱制造业务和海工行业回暖，同时美联储降息预期有望改善公司债务情况，未来增长空间可观。

1. 中集集团半年度业绩预告显示稳步复苏，预计归母净利润同比增长107%，受益于集装箱制造业务和海工行业回暖。

2. 公司盈利能力逐步改善，集装箱销量和价有望持续提升，海洋工程战略转型成效显著，海工资产管理业务表现积极。

3. 美联储降息预期有望减轻公司美元债利息压力，预计未来三年营收和归母净利润均有望稳步增长，维持“买入”评级。

1. 公司发布半年度业绩预告，预计24H1归母净利润为7~9.5亿元，同比+76%~138%，中枢为8.3亿元，同比+107%。

2. 预计扣非归母净利润为5.7~8.5亿元，同比分别下滑42%~13%，中枢为7.1亿元，同比-27%。

3. 预计24Q2归母净利润为7.4亿元，同比+211%，预计扣非归母净利润为4.8亿元，同比-49%。

4. 公司核心主业集装箱制造业务表现稳健，销量上涨，预计集装箱量和价有望持续改善。

5. 公司海洋工程战略转型成效显著，海洋油气及船舶产能持续投放，毛利率提升。

6. 公司有望受益于美联储降息预期，净利润预计增加729万美元。

7. 预测公司2024-2026年营收和归母净利润的增长情况。

8. 维持“买入”评级。