行动教育：天风证券-行动教育-605098-24H1分红率87%，强化红利属性-240811

投资标的：行动教育（605098） 推荐理由：公司具备强现金流属性和高分红特质，2024年半年度分红率达86.7%。

持续开发大客户并推出新产品，战略成果显著，预计未来三年净利稳步增长，维持“买入”评级。

- 行动教育2024年半年度报告显示，公司收入和净利均实现显著增长，分红率高达86.7%，展现强劲现金流和高分红特质。

- 公司持续聚焦大客户战略，与多家行业龙头企业达成深度合作，推动产品升级与新课程开发。

- 预计未来三年归母净利将持续增长，维持“买入”评级，风险包括行业竞争加剧及宏观经济波动。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 股票代码：605098 - 分红率：87%（24H1），历史分红率分别为109%（21年）、213%（22年）、97%（23年）。

- 现金红利拟派发：1.18亿元（含税）。

2. **财务表现**： - 2024年Q2收入：2.5亿元，同比增长39.5%。

- 归母净利：1.1亿元，同比增长28.1%。

- 2024年H1收入：3.9亿元，同比增长35.2%。

- 归母净利：1.4亿元，同比增长29.2%。

- 净利率：35.3%，同比减少1.2个百分点。

- 毛利率：76.1%，同比减少2.2个百分点。

3. **战略与市场定位**： - 强调“行动教育等于中国管理教育”的品牌理念，聚焦大客户开发。

- 已与超过百家大客户企业达成深度合作，包括郎酒、今世缘等行业龙头。

- 推出新课程《数字化组织》，与阿里钉钉合作，提升企业数字化水平。

4. **人才管理**： - 强调新人才的留存与培养，提升一线销售人员的专业素质。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利分别为2.8亿元、3.6亿元、4.5亿元。

- 每股收益（EPS）分别为2.4元、3.0元、3.8元，对应PE分别为15倍、12倍、10倍。

6. **风险提示**： - 行业竞争风险加剧。

- 宏观经济形势变动风险。

- 关键人才流失风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场竞争力以及未来的成长潜力。