电力设备与新能源行业：国金证券-电力设备与新能源行业周报：逆变器超预期二连开启中报行情，电网设备再迎国际国内催化-240707

1. 光伏与储能逆变器公司业绩超预期，带动行业进入基本面改善阶段，但上下游供应链压力仍需关注。

2. 全球电网设备投资规模预计长期增长，特别是海外市场需求持续扩张，国内主网建设步伐加快，为相关公司带来发展机会。

3. 海上风电将是未来几年全球新能源市场的重要增长驱动力，尤其是中国市场预计将迎来快速扩展，但供应链潜在瓶颈需要密切关注。

4. 氢能与燃料电池领域，中国推动长距离输氢管道建设，解决绿氢应用的关键经济性问题，但面临国际合作和不公平竞争的挑战。

这份投资报告主要关注电力设备与新能源行业的多个子行业动向： 1. **光伏与储能**：逆变器公司业绩超预期，显示逆变器环节领先地位；光伏产业链在低产能期间价格企稳，预计Q3后期组件端生产将逐步复苏，重点关注强α、环比改善和新技术应用。

2. **电网设备**：国内外市场需求增加，特别是国网输变电设备招标金额大幅增长，加速主网建设。

3. **风电**：全球海上风电预计将迎来快速增长，中国在新增装机量中占据主导地位，未来供应链面临潜在瓶颈。

4. **氢能与燃料电池**：中国启动长距离输氢管道建设，解决绿氢应用的经济性问题；全球各国合作发展是关键，面对潜在的不公平竞争挑战。

5. **行业事件与政策**：光伏行业金融风险评估、甘肃电力市场规则修改、特斯拉储能装机增长、欧盟资助法国海上风电等多个重要事件影响行业发展。

这些要点反映了各子行业的运行态势、市场趋势以及未来的投资机会和风险提示。

根据上述电力设备与新能源行业周报的内容，可以提取以下投资标的及推荐理由： 1. **逆变器公司**： - **推荐理由**：两家逆变器公司的业绩预告连续超预期，表现出色，市场前景看好。

逆变器在光伏发电系统中起到关键作用，随着光伏市场的扩展和技术进步，逆变器需求有望持续增长。

2. **光伏与储能产业链**： - **推荐理由**：预计组件端排产将在第三季度后期逐步复苏，同时看好强α技术、环比改善以及新技术的应用。

此外，光伏发电利用率保持高位，显示出行业运行效率高，支持行业持续稳定发展。

3. **电网设备**： - **推荐理由**：国内外电网建设持续加速，特别是西门子能源扩招计划和国网输变电设备的大规模招标活动。

预计未来15年电网设施的投资规模将巨大，对设备供应商有利。

4. **海上风电**： - **推荐理由**：全球海上风电装机预计在2024年将大幅增长，尤其是中国市场增长率高达89.5%。

各国市场也有重要招标项目，长期来看，海上风电的需求将稳定增长，推动相关产业链的发展。

5. **氢能与燃料电池**： - **推荐理由**：中国推动绿氢经济，尤其是长距离、大规模输氢管道的建设，预计将解决绿氢终端应用的经济性问题。

此外，氢能技术在全球范围内的发展也将成为未来的增长点。

综合来看，投资者可以关注逆变器公司、光伏与储能产业链、电网设备制造商、海上风电相关企业以及氢能与燃料电池技术相关公司。

这些领域在当前和未来几年都有较好的成长潜力，同时也要注意到政策风险和市场竞争激烈的可能风险。