银行业：华福证券-银行业20240719日报：国常会统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新-240721

1. 国常会决定统筹安排超长期特别国债资金，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，对银行板块有利。

2. 银行板块股息率选股逻辑扩散，地产政策放松和市场对银行净息差下行斜率放缓的期待推动了银行板块的行情。

3. 银行板块未来要检验前期政策效果和基本面走势，重点推荐浦发银行和关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。

银行板块整体表现一般，股份行小幅上涨，国有行、城商行、农商行下跌。

监管层强调实施宏观政策，稳定经济增长。

近期发布多项政策推动投资和消费需求，财政扩张提供支撑。

浦发银行处于困境反转阶段，不良率下降，利润有望改善。

建议关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。

风险提示为政策效果不及预期和市场风格切换。

投资标的：浦发银行、江苏银行 推荐理由：浦发银行处于困境反转阶段，存量不良接近出清，不良生成率持续下行，信用成本改善，利润有望释放，信贷资产投放动能增强；江苏银行为绩优区域性银行，股息率高。