电子行业：中山证券-电子行业周报：小米华为TWS耳机国内市场份额提高-250626

- 长鑫存储预计市场份额将继续提升，按比特出货量市占率将从6%增至8%。

- 小米和华为的TWS耳机在国内市场份额增加，排名前五。

- 电子行业整体表现优于大市，但手机销售增速放缓，未来业绩超预期可能性降低，建议关注国产半导体设备材料公司。

本周电子行业周报的核心要点如下： 1. 长鑫存储市场份额有望继续提高，预计今年产能同比增长近50%，市占率将从一季度的6%提升至8%。

2. 小米和华为在国内TWS耳机市场的份额上升，排名前五的品牌包括小米、华为、苹果、漫步者和OPPO。

3. 本周上证综指上涨1.98%，沪深300指数上涨2.2%，电子行业表现强于大市，电子(申万)上涨3.03%。

4. 一季度全球手机出货量为3.05亿台，同比增长1.53%；中国4月智能手机出货量为2229万台，同比下降1.7%。

5. 全球半导体销售额在4月达到569亿美元，同比增长22.7%。

6. 行业动态包括电视面板价格小幅下调及企业级固态硬盘平均售价下滑。

7. 投资建议方面，手机销售增速放缓可能影响消费电子和半导体公司业绩，建议关注国产半导体设备材料公司。

8. 风险提示包括宏观需求转弱、原材料成本上升、行业竞争加剧及贸易冲突影响。

投资标的及推荐理由： 1. 长鑫存储 推荐理由：市场份额有望继续提高，预计今年产能同比增长近50%，按比特出货量市占率将从一季度的6%提升到8%。

2. 小米、华为（TWS耳机） 推荐理由：根据Canalys的报告，小米和华为在国内TWS耳机市场的份额提高，显示出其在消费电子领域的竞争力。

3. 国产半导体设备材料公司 推荐理由：虽然手机销售量增速放缓，但AI相关需求依然强劲，国内先进制程投资迫切，国产替代有望带动相关设备投资穿越周期。

风险提示包括宏观需求转弱、上游原材料成本超预期、行业竞争格局恶化及贸易冲突影响。