轻工制造行业：德邦证券-轻工制造行业周观点：家居聚焦Q2稳增长标的，二轮车监管趋严龙头受益，宠物消费618成绩亮眼-240610

1. 家居行业受益于地产政策调整，建议重点关注定制家具、大家居和智能赛道标的。

2. 金属包装行业有望优化盈利，建议关注奥瑞金和裕同科技等龙头企业。

3. 个护、文娱和新型烟草行业品牌力提升，建议关注百亚股份、思摩尔国际和合规龙头企业。

4. 二轮车行业监管趋严，合规龙头受益，建议关注爱玛科技和钱江摩托等标的。

5. 宠物消费市场持续增长，国产品牌表现亮眼，建议关注乖宝宠物、佩蒂股份和中宠股份。

家居行业：地产政策有利于市场稳定，建议关注家居板块的长期布局价值，特别是定制板式家具、大家居战略、智能赛道和Q2业绩预期良好的标的。

包装行业：行业格局及盈利有望优化，建议关注需求稳健、下游客户稳步扩张、股息率较高的细分龙头，如奥瑞金、裕同科技和永新股份等。

个护文娱行业：国产品牌加速突围，建议重点布局优质消费标的，特别是百亚股份、晨光股份和明月镜片等。

新型烟草行业：美国FDA撤销对Juul电子烟产品营销拒绝令，有望助力更多电子烟产品获取营销授权，建议关注合规龙头思摩尔国际等标的。

出口及品牌出海行业：跨境电商渠道红利明显，建议关注自主品牌跨境出口及Q2业绩有望持续增长标的，如匠心家居、建霖家居和恒林股份等。

二轮车行业：电动二轮车监管趋严，合规龙头充分受益，建议关注爱玛科技和雅迪控股等标的。

宠物行业：618成交额实现高增，国产品牌表现亮眼，建议关注乖宝宠物、佩蒂股份和中宠股份等头部国产企业。

家居板块的投资标的及推荐理由： 1）定制板式家具相对装修链条靠前，且与地产商合作更为密切，整体更为受益：关注志邦家居、江山欧派、索菲亚等； 2）大家居战略持续推进，软体企业外销景气度持续，内销稳定复苏，龙头优势已充分构筑，关注欧派家居、顾家家居、敏华控股等； 3）景气度较高的智能赛道：关注智能马桶自主品牌高成长的瑞尔特、智能晾晒龙头好太太等； 4）Q2业绩预期良好且估值较低标的：关注床垫套餐热销、V6大家居快速发展的慕思股份、下沉市场持续发力的喜临门等。