建筑材料行业：华龙证券-建筑材料行业10月月报：供需格局改善价格回升，关注利好政策的落地情况-241118

- 建材行业受地产和基建利好政策影响，需求改善，行业估值有望回升，维持“推荐”评级。

- 水泥行业10月出货率小幅回升，价格持续上涨，预计后期价格将维持小幅震荡上行。

- 玻璃行业需求恢复有限，短期内可能面临库存压力，关注行业龙头的阶段性机会。

- 消费建材公司积极拓展新业务，利好政策有望推动行业估值回升，建议关注相关个股。

- 风险提示包括宏观环境变化、市场需求不及预期及政策效果不达预期等。

建筑材料行业在10月份供需格局有所改善，价格回升，受到地产和基建利好政策的影响，行业估值有望修复，维持“推荐”评级。

水泥行业方面，10月全国水泥平均出货率环比回升，但同比下降，价格继续上行，预计后期将保持小幅震荡上行。

关注水泥龙头企业如上峰水泥、华新水泥和海螺水泥。

玻璃行业面临需求压力，尽管部分地区存在赶工需求，但整体采购节奏放缓，预计市场将稳中小幅上行。

建议关注旗滨集团和金晶科技的阶段性机会。

玻璃纤维方面，需求持续恢复，尤其在汽车、家电和风电领域，预计未来仍有较大发展潜力，关注中国巨石和中材科技。

消费建材方面，上市公司积极进行渠道变革和新业务拓展，预计利好政策将推动行业估值回升，建议关注伟星新材、北新建材、三棵树等企业。

风险提示包括宏观环境变化、数据发布错误、基建进度不及预期等因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. 水泥行业： - 上峰水泥（000672.SZ）：水泥价格回升，行业估值有望修复。

- 华新水泥（600801.SH）：受益于错峰生产和行业自律措施，盈利情况有所好转。

- 海螺水泥（600585.SH）：行业整体向好，价格稳中小幅上行。

2. 玻璃行业： - 旗滨集团（601636.SH）：下游存在赶工需求，整体走势稳中小幅上行。

- 金晶科技（600586.SH）：关注阶段性机会，市场表现可能改善。

3. 玻璃纤维： - 中国巨石（600176.SH）：下游需求持续恢复，行业发展潜力较大。

- 中材科技（002080.SZ）：玻璃纤维及制品企业营收规模有望恢复上涨。

4. 消费建材： - 伟星新材（002372.SZ）：积极进行渠道变革并拓展新业务，利好政策有望带动估值回升。

- 北新建材（000786.SZ）：同样受益于政策支持，业务增长潜力大。

- 三棵树（603737.SH）：关注新业务拓展与市场变化。

- 亚士创能（603378.SH）：市场需求改善，业绩有望提升。

- 东方雨虹（002271.SZ）：行业前景看好，可能受益于政策扶持。

- 坚朗五金（002791.SZ）：关注其在市场中的表现与政策影响。

风险提示包括宏观环境变化、数据发布错误、基建项目建设进度、市场需求波动及公司业绩不达预期等。