天罡股份：开源证券-天罡股份-832651-北交所信息更新：亿元中标通辽项目，2024Q1~Q3营收负2.78%-241114

投资标的：天罡股份（832651） 推荐理由：公司中标2.22亿元通辽项目，预计将提升项目承接能力。

尽管2024年前三季度营收和净利润有所下降，但通过设备更新、智慧化管理等驱动，未来业绩有望改善，维持“买入”评级。

- 天罡股份2024年前三季度营收1.84亿元，同比下降2.78%，归母净利润3946.74万元，同比下降17.96%。

- 公司中标通辽项目金额达2.22亿元，积极投入智能生产线建设，预计未来产能将提升。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为0.60/0.71/0.85亿元，当前股价对应PE分别为21.8/18.4/15.4倍。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：天罡股份 - 股票代码：832651 - 上市地点：北交所 2. **财务表现**： - 2024年前三季度营收：1.84亿元，同比下降2.78% - 归母净利润：3946.74万元，同比下降17.96% - 扣非归母净利润：3443.58万元，同比下降14.67% - 2024Q3营收：7746.18万元，同比下降7.78% - 2024Q3归母净利润：1699.59万元，同比下降25.57% - 毛利率：49.46%，同比下降4.02个百分点 - 净利率：21.46%，同比下降3.97个百分点 - 费用控制情况良好，管理/销售/财务费用率分别为7.5%、14.8%、-0.2% - 研发费用率：6.8%，同比上升1.5个百分点 3. **项目进展**： - 中标通辽市公共建筑清洁取暖分布式热源建设特许经营项目，金额2.22亿元 - 项目包括新建19个空气源热泵热源站及购置安装280台超低温空气源热泵机组系统 - 截至2024年三季度，公司存货为9407.5万元，同比增加49.76%，主要为通辽项目备货 - 在建工程1416.8万元，同比增加662.53%，与物联网超声仪表智能生产线项目相关 4. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测调整为：0.60亿元、0.71亿元、0.85亿元（原值为0.72亿元、0.80亿元、0.94亿元） - 对应的每股收益（EPS）：0.99元、1.17元、1.40元 - 当前股价对应的市盈率（PE）：21.8倍、18.4倍、15.4倍 5. **投资评级**： - 维持“买入”评级，认为供水行业的“设备更新”、“智慧化管理”、“降漏节水”等因素将推动超声水表的使用和更换意愿提升。

6. **风险提示**： - 市场竞争加剧风险 - 国家产业政策风险 - 应收账款风险 这些信息可以帮助专业投资者更好地理解天罡股份的财务状况、市场前景及潜在风险。