农林牧渔行业：光大证券-农林牧渔行业周报：补栏、消费旺季来临，肉禽价格强势反弹-250803

- 本周猪价上涨，消费旺季来临，预计生猪养殖板块将进入供需双旺阶段，长期盈利前景向好。

- 毛鸡和鸡苗价格上涨，养殖户补栏积极性回暖，行业信心增强，整体土鸡行情利好。

- 玉米、小麦价格下跌，豆粕价格小幅上涨，粮价上行趋势确立，种植链投资机会凸显。

本周农林牧渔行业动态如下： 1. 生猪市场：猪价上涨，8月1日全国外三元生猪均价为14.33元/kg，周环比上涨1.27%。

仔猪价格下跌，市场供应压力加大，但后半周养殖端抗价情绪增强，价格有所企稳。

2. 鸡肉市场：毛鸡和鸡苗价格上涨，白羽肉毛鸡价格为6.83元/kg，周环比上涨1.94%；鸡苗价格为2.57元/羽，周环比上涨33.16%。

市场出栏量有限，养殖户因价格上涨而压栏惜售，推动价格上行。

3. 玉米和小麦现货价格下跌，玉米均价2402.75元/吨，周环比下跌0.21%；小麦均价2440.5元/吨，周环比下跌0.17%。

豆粕现货价格上涨至2977.71元/吨，环比上涨0.49%。

投资建议： - 生猪养殖板块看好，推荐牧原股份、温氏股份等； - 后周期板块关注海大集团、瑞普生物等； - 种植链方面，推荐苏垦农发、北大荒等； - 宠物板块建议关注乖宝宠物、中宠股份等。

风险分析包括畜禽价格波动、疫病爆发及原材料价格大幅波动。

投资标的及推荐理由如下： 1. 生猪养殖板块： - 推荐标的：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、神农集团。

- 推荐理由：生猪宰后均重经过两个月的快速回落后进入低位震荡，猪价预期转好，八月行业将进入供需双旺阶段，长期视角下，产能周期底部渐明，有望开启长周期盈利上行期。

2. 后周期板块： - 推荐标的：海大集团、瑞普生物。

- 推荐理由：生猪存栏量回升提振饲料、动保需求，近期非瘟疫苗进入临床试验阶段，有望驱动动保板块上行。

3. 种植链： - 推荐标的：苏垦农发、北大荒、海南橡胶、秋乐种业、隆平高科、登海种业。

- 推荐理由：当前粮价上行趋势已确立，种植及种业基本面向好，大种植投资机会凸显。

4. 宠物板块： - 推荐标的：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。

- 推荐理由：宠食行业正处于增量、提价逻辑持续落地的阶段，海外市场增量不断，国产品牌认可度持续提升，龙头企业成长持续兑现。