三一重工：西南证券-三一重工-600031-24Q1归母净利润同比+4.2%，盈利能力提升-240429

投资标的：三一重工（600031） 推荐理由：公司是国内工程机械行业龙头，龙头地位稳固，海外业务稳步增长，盈利能力提升，预计未来三年净利润复合增长率30%，有望形成较强业绩支撑，给予“买入”评级。

1. 三一重工2023年营收下滑，但海外业务增长稳健，盈利能力提升。

2. 公司产品结构优化，海外市场占比提升，挖机、起重机盈利能力明显提升。

3. 国内工程机械行业更新需求有望触底向好，公司有望形成较强业绩支撑，投资建议“买入”。

1. 三一重工2023年实现营收和归母净利润同比变化 2. 2024Q1公司实现营收和归母净利润同比变化 3. 公司海外业务的发展情况和盈利能力提升 4. 公司国内工程机械下滑周期影响和各板块营收情况 5. 公司海外市场的增长情况和市场占有率 6. 公司产品结构优化和盈利能力提升 7. 公司综合毛利率、净利率和期间费用率的同比变化 8. 国内工程机械行业的发展趋势和公司的市占率情况 9. 盈利预测和投资建议 10. 风险提示。