东鹏饮料：华安证券-东鹏饮料-605499-24Q3预告：主业新品持续超预期-241009

投资标的：东鹏饮料（605499） 推荐理由：公司2024年三季报预告显示营收和净利润均超市场预期，主业增长加速，特饮和新品持续放量。

预计长期用户扩容和市场份额提升将推动业绩增长，维持“买入”评级。

- 东鹏饮料预计2024年三季度营收和净利润均超市场预期，主业和新品持续强劲增长。

- 特饮收入占比提升，新品收入同比大幅增长，显示出市场需求的强劲。

- 维持“买入”评级，预计未来三年营业收入和净利润将持续增长，当前股价对应PE具吸引力。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年第三季度（Q3）预计营收为45.3-48.5亿元，同比增长42%-52%。

- 归母净利润预计为8.7-10.0亿元，同比增长59%-83%。

- 扣非归母净利润预计为8.4-9.7亿元，同比增长65%-90%。

- 2024年前三季度（Q1-3）预计营收为124.0-127.2亿元，同比增长44%-47%。

- 归母净利润预计为26.0-27.3亿元，同比增长57%-65%。

- 扣非归母净利润预计为25.5-26.8亿元，同比增长70%-78%。

2. **收入分析**： - 主业加速增长，Q3特饮收入占比预计为86%，同比增长38%。

- 新品收入占比预计为14%，同比增长105%。

3. **利润分析**： - Q3归母净利率中值预计为19.9%，同比提升2.7个百分点。

- Q1-3归母净利率中值预计为21.2%，同比提升2.1个百分点。

4. **投资建议**： - 维持“买入”评级。

- 预计2024-2026年营业收入分别为158.5亿元、199.0亿元和246.0亿元，归母净利润分别为31.6亿元、40.3亿元和50.1亿元。

5. **风险提示**： - 需求不及预期。

- 新品拓展不及预期。

- 市场竞争加剧。

- 原材料成本超预期上涨。

这些信息有助于分析东鹏饮料的业务表现、未来增长潜力以及可能面临的风险，从而做出更为明智的投资决策。