道通科技：东吴证券-道通科技-688208-2024年业绩预告点评：业绩超预期，看好三重成长曲线-250108

投资标的：道通科技（688208） 推荐理由：公司2024年业绩超预期，预计收入增长16.9%-23.0%，净利润同比增长41.8%-58.1%。

机器人及AI业务有望成为新增长点，数字能源和数字维修业务持续受益，维持“买入”评级，未来盈利能力强劲。

道通科技2024年业绩预告超出市场预期，预计收入同比增长16.9%至23.0%。

公司在机器人和AI领域布局新业务，助力未来成长。

数字能源和数字维修业务持续增长，预计将为公司带来稳定的利润和现金流。

道通科技（688208）发布了2024年业绩预告，预计收入为38.0-40.0亿元，同比增长16.9%至23.0%，中值为39.0亿元，同比增长20.0%。

扣非归母净利润预计为5.2-5.8亿元，同比增长41.8%至58.1%，中值为5.5亿元，同比增长49.9%。

2024年第四季度预计收入中值为11.0亿元，同比增长3.2%，环比增长13.9%；扣非归母净利润中值为1.1亿元，同比增长7.4%，环比下降31.1%。

非经常性损益预计为1.0-1.1亿元，主要来自转让子公司投资收益。

公司成立了机器人全资子公司，并发布了以生成式AI为核心的“空地一体集群智慧解决方案”，与中石油等客户达成合作，并与宇树科技签订了战略合作协议。

预计2024年数字能源业务收入为8.3-8.9亿元，中值为8.60亿元，同比增长51.8%。

数字维修业务预计收入为29.5-30.9亿元，中值为30.2亿元，同比增长14.0%。

盈利预测方面，2024/2025/2026年预期归母净利润调整为6.4/7.7/9.4亿元，2025年1月6日收盘价对应PE分别为25.5/21.3/17.4倍，维持“买入”评级。

风险提示包括海外电动车渗透不及预期、海外市场需求不及预期、政策支持不及预期、机器人相关需求不及预期，以及公司新业务扩张不及预期。