嘉必优：天风证券-嘉必优-688089-24年预告业绩双增长，25年期待AI+合成生物-250227

投资标的：嘉必优 (688089) 推荐理由：公司2024年营收预计增长25.06%，归母净利润增35.25%，得益于市场开拓与新产能释放。

2025年收购上海欧易将助力AI与合成生物结合，提升竞争力，预计盈利能力持续增强，维持“买入”评级。

- 嘉必优预计2024年营收5.55亿元，同比增长25.06%；归母净利润约1.24亿元，同比增长35.25%，得益于新市场开拓和新产能释放。

- 2025年公司将收购上海欧易，结合AI与合成生物技术，提升产品竞争力和研发效率。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年公司营收和净利润将持续增长，风险提示包括国际贸易风险和收购项目进展不及预期。

嘉必优（688089）发布了2024年度业绩快报，预计总营收为5.55亿元，同比增25.06%；归母净利润约1.24亿元，同比增35.25%；扣非归母净利润约1亿元，同比增60.57%。

业绩增长主要得益于国内外市场的双轮驱动及募投新产能的释放。

国内业务受新国标红利影响，国际市场则因大客户订单增加和客户结构优化而增长。

公司正在推进收购上海欧易65%股权，预计通过结合欧易生物的多组学技术和大数据分析能力，进一步提升在合成生物领域的竞争力。

盈利预测方面，预计2024-2026年公司实现营收分别为5.55亿元、7.04亿元和9.43亿元；归母净利润为1.24亿元、1.61亿元和2.09亿元。

维持“买入”评级。

风险提示包括国际贸易风险、收购项目进展不及预期及快报数据的初步性，具体财务数据需待正式披露的年报确认。