基康仪器：东吴证券-基康仪器-830879-2024年三季报点评：营收增长稳健，股权激励费用支出拖累利润水平-241027

投资标的：基康仪器 推荐理由：公司2024年三季报显示营收同比增长13.25%，核心技术领先，市场需求广泛，客户资源稳定。

尽管股权激励费用拖累利润，但研发实力强大，未来发展潜力巨大，维持“买入”评级。

- 基康仪器2024年前三季度营收同比增长13.25%，但归母净利润下降3.01%，主要受股权激励费用影响。

- 公司毛利率略降至56.02%，管理费用率上升，导致净利率下滑。

- 依托强大的研发能力和广泛的客户资源，公司在细分监测传感器领域具有良好的发展潜力，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **营收与利润表现**： - 2024年Q1-Q3，公司实现营收2.33亿元，同比增加13.25%。

- 归母净利润为0.47亿元，同比下降3.01%。

- 扣非归母净利润为0.43亿元，同比下降2.85%。

- Q3单季度营收为0.85亿元，同比增加17.32%；归母净利润为0.18亿元，同比增加4.35%；扣非归母净利润为0.18亿元，同比增加24.37%。

2. **费用与利润率**： - 2024年Q1-Q3毛利率为56.02%，同比下降0.77个百分点。

- 销售净利率为20.10%，同比下降3.23个百分点。

- 期间费用率为30.51%，同比增加2.87个百分点，其中管理费用率显著上升，主要由于783.65万元的股权激励费用支出。

3. **研发与市场定位**： - 公司为“专精特新小巨人”企业，拥有核心技术和多项专利，处于细分行业领先水平。

- 产品广泛应用于能源、水利、交通、智慧城市、地质灾害等领域，具有较强的竞争力和发展潜力。

- 客户主要为国有企业、政府部门及事业单位，订单稳定且规模较大。

4. **盈利预测与投资评级**： - 2024-2026年归母净利润预测分别为0.75亿元、0.94亿元和1.15亿元。

- 当前股价对应的动态市盈率（PE）分别为23倍、19倍和15倍。

- 维持“买入”评级。

5. **风险提示**： - 下游需求不及预期的风险。

- 宏观经济波动的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场潜力及投资价值。