巨人网络：西南证券-巨人网络-002558-业绩符合预期，小程序游戏助力新增长-240830

投资标的：巨人网络（002558） 推荐理由：公司业绩符合预期，依托小程序游戏和旗舰IP“征途”系列及“球球大作战”实现新增长，AI技术赋能提升效率。

预计未来三年归母净利润稳步增长，维持“买入”评级。

风险主要来自政策和市场竞争。

- 巨人网络2024年中报显示营收14.3亿元，归母净利润7.2亿元，业绩符合预期，现金分红2.7亿元。

- 公司的“征途”系列和“球球大作战”IP持续发力，小程序游戏《王者征途》表现优异，新增用户超800万。

- 预计2024-2026年归母净利润将稳步增长，维持“买入”评级，但需关注行业政策及市场竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（24H1）营收：14.3亿元，同比下降1%。

- 归母净利润：7.2亿元，同比增加8.2%。

- 扣非归母净利润：8.8亿元，同比增加27.9%。

2. **利润分配**： - 拟每10股派发现金红利1.4元，现金分红总金额为2.7亿元。

3. **经营模式**： - 坚持自主研发、聚焦精品战略和研运一体化。

4. **旗舰IP**： - 主要产品线为“征途”系列和“球球大作战”，致力于挖掘用户需求，开发知名IP转化为游戏产品。

5. **小程序游戏**： - 新增小程序游戏《王者征途》自2024年2月上线后，累计新增用户超800万，表现优异。

- 《原始征途》小程序游戏已进入用户测试期，后续表现值得关注。

6. **休闲竞技赛道**： - 《球球大作战》继续保持收入增长，各活动周期表现稳定。

7. **AI创新**： - 搭建了智能发行平台、智能音频管理系统，升级AI美术生产平台。

- AI实验室与《太空杀》项目组合作研发“AI残局挑战”。

8. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为15亿元、16.7亿元、18.8亿元，对应PE分别为13倍、11倍、10倍。

9. **投资评级**： - 维持“买入”评级，预计公司全年稳健增长。

10. **风险提示**： - 行业政策趋严风险、市场竞争风险、技术更新及淘汰风险。

这些信息为投资者提供了公司当前的财务状况、业务发展方向、未来盈利能力预期以及潜在风险。