基础化工行业：国金证券-基础化工行业周报：再论顺周期，涨价品种有超预期的可能-250301

- 化工市场涨价预期有超预期可能，尤其是农药和维生素品种，因经历了三年调整接近景气拐点。

- OPEC+可能推迟增产计划，国际油价存在不确定性，需关注全球供需变化。

- 荷兰塑料前体生产厂面临关闭风险，影响可持续塑料及关键产品制造。

- AI技术在生物研究中取得突破，显示出其在科学研究中的巨大潜力。

本周化工行业周报指出，市场对涨价的预期不高，但我们认为在经历了近三年的调整后，部分化工品可能迎来超预期的涨价，特别是农药和维生素。

顺周期龙头能否复制科技龙头的重估行情需催化因素，房地产价格的上行可能是其中之一。

本周关注的五个事件包括：1) 小米与赛轮合作，推动国产电动车与轮胎的发展；2) 新和成、浙江医药的维生素E价格持续走强；3) 中国无机盐工业协会倡导“保供稳价”，可能导致钾肥价格承压；4) OPEC+可能推迟增产计划，国际油价存在不确定性；5) 荷兰工厂面临关闭风险，影响塑料前体生产。

AI领域，英伟达财报表现强劲，AI应用有突破；机器人NeoGamma采用新材料设计，预计将提升市场需求。

投资组合推荐东材科技，但需注意国内外需求下滑、原油价格波动及国际政策变动的风险。

投资标的：东材科技 推荐理由：1. 当前化工市场对涨价方向的预期较低，但存在超预期的可能，尤其是部分经历了调整的化工品。

2. 农药和维生素等领域可能迎来涨价机会，建议关注这些品种的投资机会。

3. 顺周期龙头可能受到房地产价格上行的催化，值得关注。

4. 东材科技在机器人领域的创新设计和材料应用，符合未来市场需求，具备投资潜力。

风险提示：1. 国内外需求下滑的风险。

2. 原油价格剧烈波动可能影响成本。

3. 国际政策变化对产业布局的影响。