中原证券-行业周观点：2024年第三十七期行业周观点-241013

- 本期锂电池、新材料、有色金属和轻工制造等多个行业指数均出现下跌，表现弱于沪深300指数，建议关注短期投资机会。

- 长期来看，新材料和光伏等行业仍具成长潜力，建议关注技术难度大和国产化替代率低的细分领域企业。

- 受宏观经济和政策影响，农业、食品饮料及传媒行业面临调整，但可关注生猪养殖和宠物食品等反转机会。

- 通信行业表现突出，建议关注电信运营商和光通信板块的投资机会。

### 投资报告核心要点总结 #### 宏观经济背景 - 国内宏观政策调控预期增强，经济复苏预期提升。

- 国际局势复杂，全球央行购金、地缘政治冲突等因素影响市场情绪。

#### 行业表现概述 - **锂电池**：指数下跌6.70%，短期关注投资机会。

- **新材料**：下跌4.79%，长期看好电子特气、光刻胶等细分领域。

- **有色金属**：下跌6.08%，关注铜、铝和黄金板块的投资机会。

- **轻工制造**：下跌7.00%，关注造纸和家居板块的估值修复机会。

- **农林牧渔**：下跌7.43%，关注生猪养殖和宠物食品板块。

- **食品饮料**：下跌7.39%，关注盈利稳定的公司和细分市场的增长。

- **证券**：短期调整中，关注低估值中小券商。

- **汽车**：下跌4.31%，持续关注智能化进展和自主品牌。

- **光伏**：下跌6.31%，关注光伏玻璃和多晶硅等细分领域。

- **电力及公用事业**：下跌4.33%，关注水电、核电和燃气板块的稳健企业。

- **传媒**：下跌8.40%，关注受益于消费回升的相关企业。

- **计算机**：下跌1.22%，AI领域表现分化，关注国产化进程。

- **通信**：上涨8.93%，关注电信运营商和光通信板块的投资机会。

#### 风险提示 - 各行业面临政策执行力度不足、原材料价格波动、市场竞争加剧等多重风险。

### 结论 整体市场在短期内面临调整，但长期看好具有成长潜力的细分行业和稳健企业，建议投资者根据行业特点进行选择。

本报告的投资建议及理由为： - 短期关注锂电池、新材料板块的投资机会，行业景气度和产业链价格将影响走势。

- 新材料行业长期看好，建议关注技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。

- 有色金属板块建议关注铜、铝和黄金，受益于宏观政策和经济复苏预期。

- 轻工制造行业关注具备林浆纸一体化优势的企业及家居板块的龙头企业。

- 农林牧渔行业关注生猪养殖和宠物食品板块的投资机会。

- 食品饮料行业建议选择盈利稳定、股利较高的公司及高增长细分市场。

- 券商板块建议关注头部券商及低估值中小券商。

- 汽车行业持续关注智能化进展及自主品牌的投资机会。

- 光伏行业建议长期关注细分领域头部企业。

- 电力及公用事业关注水电、核电和燃气板块的稳健企业。

- 传媒行业关注受益于消费需求回升的游戏和广告板块。

- 计算机行业关注AI及国产化进展。

- 通信行业关注电信运营商及光通信板块的核心标的。