电力设备及新能源行业：平安证券-电力设备及新能源行业周报：全球最大海上风机成功吊装，光伏龙头业绩同比承压-240902

- 本周风电和光伏板块表现强劲，风电指数上涨4.29%，光伏设备指数上涨7.08%，但光伏龙头企业业绩承压明显。

- 全球最大海上风机成功吊装，标志着中国海上风电进入20MW时代，推动国内产业链协同发展。

- 储能和氢能项目纳入金融租赁鼓励清单，有望减轻资金压力，促进快速发展。

- 投资建议关注海上风电、光伏辅材和储能市场的领先企业，同时需警惕电力需求、竞争加剧及贸易保护等风险。

### 电力设备及新能源行业周报核心要点 **市场表现：** - 风电指数上涨4.29%，PE_TTM约18.28倍。

- 光伏设备指数上涨7.08%，光伏板块市盈率约17.26倍。

- 储能指数上涨7.35%，市盈率为20.97倍；氢能指数上涨3.48%，市盈率为18.05倍。

**重点话题：** 1. **风电：** - 全球最大海上风机MySE18.X-20MW成功吊装，具有20MW功率和大风轮直径，推动国内海上风电发展，增强国际竞争力。

2. **光伏：** - 龙头企业上半年业绩承压，晶科、天合、通威等公司净利润大幅下降。

- 新技术（如N型组件）和全球化布局成为各大企业关注的焦点，部分企业在竞争中表现出韧性。

3. **储能与氢能：** - 国家金融监督管理总局将氢能和储能设备纳入金融租赁鼓励清单，支持项目融资和发展。

**投资建议：** - **风电：** 看好海上风电板块，推荐关注明阳智能、金风科技等。

- **光伏：** 关注电池新技术和光伏辅材，如隆基绿能、爱旭股份等。

- **储能：** 推荐阳光电源、德业股份。

- **氢能：** 关注吉电股份及相关风机制造企业。

**风险提示：** 1. 电力需求增速不及预期。

2. 部分环节竞争加剧。

3. 全球贸易保护现象加剧。

4. 技术进步和降本速度不及预期。

### 投资标的及推荐理由 #### 风电板块 1. **明阳智能** - **推荐理由**：全球最大海上风机MySE18.X-20MW成功吊装，标志着国内大兆瓦机型的快速迭代，推动海上风电的发展。

2. **金风科技** - **推荐理由**：作为整机制造企业，受益于海上风电市场的增长。

3. **运达股份** - **推荐理由**：同样是整机制造企业，具备竞争优势。

4. **东方电缆** - **推荐理由**：海缆领域的头部企业，受益于海上风电的需求增长。

5. **中天科技** - **推荐理由**：在海缆领域具有重要市场地位。

6. **大金重工** - **推荐理由**：管桩出口龙头，受益于漂浮式海风的发展。

#### 光伏板块 1. **帝尔激光** - **推荐理由**：在光伏玻璃和胶膜等辅材环节具有竞争优势，受益于新技术的推广。

2. **隆基绿能** - **推荐理由**：领先的光伏制造企业，具备强大的市场份额。

3. **爱旭股份** - **推荐理由**：在N型组件销售方面表现出色，市场需求强劲。

4. **福莱特** - **推荐理由**：在光伏玻璃领域具有较强的市场竞争力。

5. **福斯特** - **推荐理由**：在光伏辅材领域具备良好的发展前景。

#### 储能板块 1. **阳光电源** - **推荐理由**：在海外大储市场具有领先地位，未来发展潜力大。

2. **德业股份** - **推荐理由**：扎实布局户储新兴市场，未来增长空间可期。

#### 氢能板块 1. **吉电股份** - **推荐理由**：在绿氢项目的投资和运营方面重点布局，具备发展潜力。

### 总结 整体来看，推荐的投资标的均具备较强的市场地位和技术优势，能够在未来的新能源发展中把握机遇。