思特威：德邦证券-思特威-688213-2024半年度业绩预告点评：Q2业绩超预期，智慧安防与手机CIS双击-240716

投资标的：思特威 推荐理由：公司24H1业绩超预期，智慧安防与手机CIS业务持续增长，新品推出助力业绩提升，预计未来净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 思特威2024年上半年业绩超预期，主要得益于智慧安防和手机CIS业务的表现。

2. 公司新品推出助力智慧安防业务回暖，高阶手机CIS持续助力业绩高增。

3. 投资建议维持“买入”评级，未来盈利预测上调，但需注意下游需求和竞争风险。

1. 公司2024年上半年业绩预计实现营收24亿元到25亿元，同比增加124%到133%；预计实现归母净利润1.35到1.55亿元，与上年同期相比，将增加2.0-2.2亿元，预计同比扭亏。

2. 公司2024Q2单季度预计实现营收15.63-16.63亿元，同增153%-169%，环增87%-99%；预计实现归母净利润1.21-1.41亿元。

3. 公司智慧安防业务和智能手机业务是24H1业绩增长的主要来源，智慧安防业务受益于市场需求回暖和新产品推出，智能手机业务受益于高阶5000万像素产品出货量增加和市场占有率提升。

4. 公司新品迭出，研发持续开花结果，补足各大产品线助力长期发展，有望助力公司手机CIS业务持续高速增长。

5. 投资建议：根据公司24H1业绩表现，上调公司24-26年盈利预测，维持“买入”评级。