人形机器人行业：华安证券-人形机器人行业2025年度策略：从科幻到现实，人形机器人进入量产元年-241218

- 人形机器人行业预计在2025年进入量产元年，受益于人工智能的快速发展，市场空间可达万亿级别。

- 特斯拉、英伟达等企业将推出关键产品，推动人形机器人技术进步和商业化。

- 投资应聚焦于技术壁垒高的关键零部件，同时需警惕政策、技术创新和市场竞争等风险。

人形机器人行业预计在2025年进入量产元年，成为人工智能应用的重要载体。

随着大型AI模型的问世，人工智能将进入长时间的发展红利期，人形机器人将受益于此，具备感知、思考和决策能力。

预计特斯拉的Optimus将在2025年小批量生产，英伟达和华为等企业也在积极布局。

人形机器人市场潜力巨大，预计到2040年数量将超过人类，市场空间可达万亿人民币。

高工机器人产业研究所预测，2024年全球人形机器人市场规模为10.17亿美元，到2030年将达到151亿美元，年均增长率超过56%。

建议投资于技术壁垒高的关键零部件，如执行器和灵巧手等。

风险方面，政策支持不足、技术创新滞后、市场渗透率低、核心零部件无法大规模生产以及市场竞争加剧等因素可能影响行业发展。

投资标的及推荐理由如下： 1. **人形机器人关键零部件**： - **推荐理由**：人形机器人行业进入量产阶段，相关关键零部件如执行器、灵巧手、行星滚柱丝杠、六维力传感器等将成为投资重点。

这些零部件具备技术壁垒，能够在行业发展中获得头部厂商的认可和定点。

2. **灵巧手、触觉皮肤和PEEK轻量化材料**： - **推荐理由**：这些领域有技术进步的可能性，前瞻性布局能够把握未来市场需求和技术发展趋势。

投资建议集中在具备高技术壁垒和市场价值的核心零部件环节，同时关注可能的技术创新和市场需求变化。