当前位置:首页 > 研报详细页

海泰新光:东吴证券-海泰新光-688677-2024年H1业绩点评:短期业绩承压,看好下半年逐步恢复-240818

研报作者:朱国广 来自:东吴证券 时间:2024-08-19 07:45:29
  • 股票名称
    海泰新光
  • 股票代码
    688677
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    by***yu
  • 研报出处
    东吴证券
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    454 KB
研究报告内容
1/3

投资标的及推荐理由

投资标的:海泰新光(688677) 推荐理由:尽管2024年H1业绩承压,但下半年有望逐步恢复,尤其是内窥镜核心部件发货回升及新产品顺利推出。

同时,美国子公司进展良好,有助于降低关税风险,维持“买入”评级。

核心观点1

- 海泰新光2024年H1营收和净利润均出现下降,主要受美国客户降库存影响,短期业绩承压。

- 公司下半年有望逐步恢复,内窥镜核心部件发货将回升,同时美国子公司进展良好,有助于规避国际贸易风险。

- 维持“买入”评级,预计2024-2026年归母净利润调整为1.7/2.2/2.8亿元,风险包括整机放量不及预期和海外关税风险。

核心观点2

1. 2024年H1业绩数据:营收、归母净利润和扣非归母净利润同比下降,略低于预期。

2. 公司业绩下降原因:受美国客户降低库存量影响,医用内窥镜器械行业收入下降。

3. 光学行业收入增长,美国子公司奥美克进展良好,降低出海关税风险。

4. 公司第二代4K内窥镜系统发货顺利,围绕重点科室进行产品布局,相关产品在下半年会陆续获得注册证并上市销售。

5. 盈利预测与投资评级:调整2024-2026年归母净利润预测,维持“买入”评级。

推荐给朋友: 收藏    |      
  • 大家关注