瑞芯微：开源证券-瑞芯微-603893-公司信息更新报告：2024H1业绩高速增长，开启新一轮成长周期-240828

投资标的：瑞芯微（603893） 推荐理由：2024H1业绩高速增长，营收同比增长46.44%，归母净利润增长636.99%。

新产品RK3576和RK2118有望带来新增长点，市场景气度复苏，毛利率逐步提升，维持“买入”评级。

- 瑞芯微2024H1业绩显著增长，营收同比增长46.44%，归母净利润同比增长636.99%，显示出强劲的成长潜力。

- 新产品如RK3576和RK2118即将形成新增长点，市场景气度复苏为业绩增量提供支撑。

- 维持“买入”评级，预计未来几年业绩将持续增长，风险主要来自下游需求和技术研发不及预期。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024H1公司实现营收12.49亿元，同比增加46.44%。

- 归母净利润为1.83亿元，同比大幅增长636.99%。

- 扣非净利润为1.77亿元，同比增长1079.15%。

- 毛利率为35.91%，同比增加1.99个百分点。

2. **季度表现**： - 2024Q2单季度营收为7.06亿元，同比增加34.83%，环比增加29.91%。

- 归母净利润为1.15亿元，同比增长166.62%，环比增长70.17%。

- 扣非净利润为1.11亿元，同比增长182.05%，环比增长67.90%。

- 毛利率为36.86%，同比增加2.63个百分点，环比增加2.18个百分点。

3. **未来预期**： - 上调2024-2026年归母净利润预期为5.06亿元、8.44亿元和12.49亿元，前值为4.26亿元、6.19亿元和10.66亿元。

- 对应PE分别为42.8倍、25.6倍和17.3倍。

4. **市场与产品**： - 市场景气度明显复苏，AIoT产品线增长显著。

- 旗舰芯片RK3588快速增长，带来业绩增量。

- 新发布的RK3576和RK2118芯片有望成为新增长点。

5. **长期展望**： - 公司作为AIoT SoC领先者，产品矩阵不断扩大，满足不同市场需求。

- 新一代智能视觉处理器RV1103B/C和通用SoC处理器RK3506预计于2024H2推向市场。

6. **风险提示**： - 下游需求、客户导入和技术研发均存在不及预期的风险。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，认为公司未来成长动力充足。

这些信息为投资决策提供了重要依据，反映了公司的业绩增长、市场前景和潜在风险。