建发合诚：开源证券-建发合诚-603909-公司信息更新报告：业绩势能强势延续，股东协同夯实长期业绩-240821

投资标的：建发合诚（603909） 推荐理由：公司上半年收入与净利润大幅增长，依托控股股东资源平台，业务协同发展，未来业绩有望持续向好。

维持盈利预测，预计2024-2026年净利润稳步提升，当前股价对应PE合理，维持“买入”评级。

- 建发合诚2024年上半年实现营业收入31.52亿元、归母净利润3403.9万元，同比分别高增197.54%和65.95%，业绩势能强劲延续。

- 依托控股股东建发集团资源，推进业务协同，未来业绩有望持续向好，维持“买入”评级。

- 公司实施多项优化措施，提升运营效率和成本管控，回款大幅增长，风险提示包括行业政策和新签订单不及预期。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年上半年公司实现营业收入31.52亿元，同比增长197.54%。

- 归母净利润3403.9万元，同比增长65.95%。

2. **业务协同**： - 公司依靠控股股东建发集团的资源平台，推进业务协同发展，夯实管理基础。

3. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.9亿元、1.1亿元、1.3亿元。

- 对应的每股收益（EPS）为0.33元、0.41元、0.48元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为29.4倍、24.2倍、20.4倍。

4. **业务收入构成**： - 主营业务收入31.49亿元，其中建筑施工和综合管养收入28.63亿元，同比增长254.12%。

- 工程咨询业务收入2.86亿元，同比增长15.13%。

5. **新签合同情况**： - 上半年新签合同额34.17亿元，同比减少62.7%。

- 工程咨询业务新签合同4.65亿元，同比增长16.63%。

- 建筑施工业务新签合同29.52亿元，同比下降66.3%。

6. **资源优化措施**： - 公司实施了一系列措施提升运营效率、精细管控成本，并提高应收款的回收效率。

- 上半年累计回款27.11亿元，同比增长225%。

7. **风险提示**： - 行业政策风险。

- 新签订单不及预期。

- 股东支持不及预期。

8. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

这些信息为投资决策提供了重要的参考依据。