计算机行业：太平洋证券-计算机行业周报：Deepseek引领国产AI产业发展-250826

- 本周计算机行业指数上涨7.93%，DeepSeek-V3.1的发布进一步推动国产AI产业发展，推理效率和Agent能力显著提升。

- DeepSeek-V3.1在编程和搜索智能体任务上表现优异，成本效益明显，完成编程任务的成本仅为1.01美元。

- 投资建议关注海光信息、智微智能等算力产业相关企业，以及金山办公、用友网络等应用端公司，需警惕AI技术发展不及预期的风险。

本周（2025.8.18-2025.8.24），申万计算机行业指数上涨7.93%，在31个申万一级行业中排名第4，年初以来上涨28.86%，跑赢沪深300指数17.60个百分点。

深度求索于8月21日发布并开源DeepSeek-V3.1，主要改进包括混合推理架构、提高思考效率和增强Agent能力。

新模型在编程和搜索智能体方面表现显著提升，特别是在复杂任务和多轮搜索代理任务中。

V3.1的API定价具有性价比优势，完成编程任务成本约1.01美元，远低于同类模型。

DeepSeek-V3.1还采用了专为AI计算优化的数值格式UE8M0FP8，旨在支持即将发布的国产芯片。

投资建议方面，推荐相关国产算力产业公司如海光信息、智微智能、联想集团等，以及应用端公司如金山办公、用友网络等。

风险提示包括AI技术发展不及预期和市场竞争加剧。

投资标的及推荐理由如下： 1. 海光信息：Deepseek新版本的发布将推动国产算力产业的发展，海光信息作为相关厂商受益。

2. 智微智能：同样受益于国产算力产业的拉动，智微智能在这一领域具有发展潜力。

3. 联想集团：作为重要的科技企业，联想集团将在Deepseek新版本的推广中获得机遇。

4. 金山办公：应用端重点推荐，金山办公在办公软件领域具备竞争优势。

5. 用友网络：作为企业管理软件的提供者，用友网络在AI技术应用中有良好前景。

6. 赛意信息：在AI应用方面，赛意信息有望受益于Deepseek的技术进步。

7. 熵基科技：作为AI技术应用企业，熵基科技在市场中具有一定的竞争力。

8. 云从科技：在人工智能领域，云从科技的技术应用前景广阔。

以上标的均与Deepseek新版本的发布及国产算力产业的发展密切相关，具有投资潜力。