赛意信息：甬兴证券-赛意信息-300687-2023年年报及2024Q1业绩点评：业绩短期承压，高质量发展初见成效-240508

投资标的：赛意信息 推荐理由：公司大力开展高质量发展行动，管理费用占比下降，利润出现改善迹象。

预计未来几年公司归母净利润将保持良好增长，具有投资潜力。

1. 公司2023年业绩短期承压，但利润逐季改善，高质量发展初见成效。

2. 泛ERP业务拖累整体增速，但公司积极拓展新客户，北方、西南区域订单增速显著。

3. 维持“买入”评级，预计2024-2026年公司归母净利润将持续增长，但需注意行业发展和国产替代风险。

1. 公司2023年年报和2024Q1季报业绩数据：营业收入22.54亿元，同比减少0.75%;归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比增加1.98%。

2024Q1公司实现营收5.40亿元，同比增速为4.51%，归母净利润为0.20亿元，同比增长216.45%。

2. 公司业绩短期承压，利润逐季改善，高质量发展初见成效。

3. 公司泛ERP业务实现收入12.19亿元，同比增速为-1.70%，智能制造业务实现收入8.30亿元，同比增速2.56%。

4. 公司全年订单同比增长8.7%，其中北方、西南市场增速显著，北方区域订单全年同比增长34%，西南区域订单全年同比增长171%。

5. 公司管理费用占比由2022年的6%下降到2023年的5.21%。

6. 预计2024-2026年，公司归母净利润分别为2.98亿元，3.75亿元和4.33亿元，同比增速分别为17.2%，25.9%和15.2%。