九号公司：开源证券-九号公司-689009-公司信息更新报告：2024Q3业绩维持高增，两轮车利润率维持高位，割草机器人淡季超预期增长-241029

投资标的：九号公司（689009） 推荐理由：2024Q3业绩维持高增，割草机器人淡季超预期增长，利润率持续高位。

预计未来三年归母净利润持续增长，渠道优化及新国标修订将推动两轮车市场份额扩大，E-Bike有望成为新增长点，维持“买入”评级。

- 九号公司2024Q3实现营收42.39亿元，同比增长34.8%，归母净利润3.74亿元，同比增长139.1%，盈利维持高增。

- 两轮车销量增速阶段性放缓，但利润率仍保持高位，割草机器人在淡季超预期增长，未来有望持续高增。

- 维持“买入”评级，长期看好两轮车市场份额扩大及E-Bike的潜在增长，预计未来盈利能力有较大提升空间。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024Q3公司实现营收42.39亿元，同比增长34.8%。

- 归母净利润为3.74亿元，同比增长139.1%。

- 扣非净利润为3.55亿元，同比增长160.1%。

2. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为11.59亿元、16.97亿元和24.49亿元。

- 对应每股收益（EPS）为16.17元、23.68元和34.18元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为29.9倍、20.4倍和14.2倍。

3. **业务细分表现**： - **两轮车**：2024Q3营收25.92亿元，同比增长57%；销量94万台，同比增长54%；均价2765元（+2%）。

- **割草机器人**：2024Q3营收1.45亿元，同比增长625%；淡季仍维持高速增长，预计单季度盈亏平衡。

- **零售滑板车**：2024Q3营收6.93亿元，同比微降0.7%；销量36万台，同比下降3%。

- **全地形车**：2024Q3营收2.59亿元，同比增长35%；销量0.59万台，同比增长25%。

4. **毛利率和费用**： - 2024Q3毛利率同比提升3.28个百分点。

- 期间费用率为18.41%，同比变化较小。

- 净利率为8.82%，同比提升3.8个百分点。

5. **长期展望**： - 割草机器人在行业景气和自身优势下有望维持高增长。

- 两轮车关注渠道优化和新国标修订带来的市场份额扩大。

- E-Bike预计于2025年发售，潜在市场空间大。

6. **风险提示**： - 渠道拓展不及预期。

- 新品开发不及预期。

- 行业竞争加剧。

综上信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、业务增长潜力和风险因素，从而做出更为明智的投资决策。