海油发展：天风证券-海油发展-600968-跟踪报告：公司业绩为何具备稳定性与持续性？-240823

投资标的：海油发展（600968） 推荐理由：海油发展具备稳定的业绩和持续的增长潜力。

公司拥有独特的业务优势、与油价关联度低以及强大的成本管控能力。

近年来，公司人均创收和人均创利均实现明显增长。

海油作为国内油气增产的主力军，在勘探开发方面取得显著成果，储量持续创新高，产量稳定增长。

公司业绩能有效抵御油价波动等外部风险，ROE表现优异。

公司还通过技术创新降低成本，控费能力出色。

综上所述，海油发展是值得投资的标的。

1. 海油发展公司的业绩稳定提升主要源于其独特的业务优势、与油价关联度较低的业绩特点以及强大的成本管控能力。

2. 公司处于油气开发生产阶段，具备长期稳定的盈利能力，且有望成为国内油气增产的主力军。

3. 公司通过控费能力出色、技术创新降本增效等方式，实现了成本管理的显著优化，提高了运营效能。

4. 维持对公司的买入评级，并提醒投资者注意上游油气价格波动、市场竞争加剧、油气副产品需求不及预期等风险。

1. 公司近年来业绩稳定提升，人均创收和人均创利增幅明显。

2. 公司处于油气开发生产阶段，增储上产有望成为必然趋势。

3. 公司业绩有效抵御油价扰动，稳产任务提振远期需求。

4. 公司与中海油深度绑定，确保了业务量的稳定与盈利水平的持续增长。

5. 公司控费能力出色，技术创新推动降本增效。

6. 盈利预测与估值：维持“买入”评级，风险提示包括油气价格波动、市场竞争加剧、油气副产品需求不及预期等。