基础化工行业：华福证券-基础化工行业新材料周报：英国宣布暂停对89种产品征收关税，英伟达H20被禁损失或超55亿美元-250421

- 本周新材料指数小幅下跌，部分个股表现强劲，半导体材料和显示器件材料分化明显。

- 英国暂停对89种产品征收关税，预计将为企业节省1700万英镑，旨在保护本国企业。

- 英伟达H20被列入出口管制，预计将导致超过55亿美元的损失，影响其在中国市场的布局。

- 半导体材料国产化加速，建议关注相关龙头企业如彤程新材、华特气体和安集科技等。

- 在碳中和背景下，光伏风电行业快速发展，推荐关注合盛硅业及其他上游原材料企业。

本周（2025年4月14日至18日），Wind新材料指数收报3454.91点，环比下跌0.25%。

涨幅前五的公司包括普利特、长鸿高科、阳谷华泰、凯赛生物和阿拉丁，而跌幅前五的有建龙微纳、阿科力、中简科技、南大光电和联瑞新材。

英国政府宣布暂停对89种产品征收关税，包括意大利面、果汁和塑料制品，预计每年将为企业节省约1700万英镑。

英国首相表示将采取措施保护本国企业。

英伟达的H20人工智能加速器被列入出口管制，预计将导致超过55亿美元的损失。

该产品专为中国市场设计，无法出口将影响英伟达的财务表现。

投资建议方面，半导体材料国产化加速，关注头部企业的产业红利。

光刻胶领域看好彤程新材，特气领域建议关注华特气体。

电子化学品方面，安集科技和鼎龙股份值得关注。

国瓷材料在新能源业务方面表现出色，建议关注其发展。

抗老化剂龙头利安隆及相关企业也值得关注。

碳中和背景下，光伏和风电行业发展迅猛，推荐合盛硅业、联泓新科、新安股份和三孚股份。

风险提示包括下游需求不及预期、产品价格波动和新产能释放不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. **彤程新材**：看好其在光刻胶板块的高速进展，作为我国自主可控之路上的关键核心环节，预计将受益于进口替代。

2. **华特气体**：深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，初步显现一体化产业链版图，建议关注。

3. **安集科技、鼎龙股份**：随着下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注这两家公司在电子化学品领域的表现。

4. **国瓷材料**：三大业务保持高增速，致力于打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸，建议关注其在新材料领域的潜力。

5. **利安隆**：作为国内抗老化剂龙头，其珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份进军千亿润滑油添加剂市场，打造第二增长点，建议关注。

6. **合盛硅业**：在碳中和背景下，光伏风电装机量逐渐攀升，作为上游原材料金属硅龙头企业，具有良好发展前景。

7. **联泓新科**：在EVA粒子技术行业领先，建议关注其在光伏和风电领域的市场机会。

8. **新安股份、三孚股份**：新安股份拥有三氯氢硅产能，三孚股份在相关领域也具备竞争力，建议关注其在光伏和风电原材料市场的表现。

风险提示包括下游需求不及预期、产品价格波动风险以及新产能释放不及预期等。