赛科希德：光大证券-赛科希德-688338-2024年中报点评：营收稳健增长，凝血诊断产品持续推出-240823

投资标的：赛科希德 推荐理由：2024年上半年公司营收稳健增长12.40%，归母净利润增速受固定资产折旧影响较小。

研发投入持续增加，推出新产品SMART-8800，助力市场扩展。

公司在凝血领域具备领先地位，预计未来业绩持续增长，维持“买入”评级。

- 赛科希德2024年上半年营业收入1.59亿元，同比增长12.40%，净利润增速受折旧和摊销影响，增速较慢。

- 研发投入持续增加，推出新型凝血诊断产品SMART-8800，提升市场竞争力。

- 维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润稳步增长，但面临市场竞争和政策风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年营业收入为1.59亿元，同比增长12.40%。

- 归母净利润为0.63亿元，同比增长4.15%。

- 扣非归母净利润为0.62亿元，同比增长3.63%。

- 净利润增速低于营业收入增速，主要受固定资产折旧和摊销费用增加影响。

2. **研发投入**： - 2024年上半年研发投入为1029.86万元，同比增长15.59%，占营业收入的6.48%。

- 截至2024年6月30日，公司拥有42项专利，其中14项为发明专利。

3. **产品推出**： - 2024年自主研发的凝血流水线产品SMART-8800已投入市场，满足高通量凝血检测需求。

4. **市场推广**： - 公司通过加强服务体系和技术服务能力，提升临床科室对血栓与止血的认知。

- 参加多个展会（如第十三届NCCLab&CCLab和CCLM），展示先进设备和解决方案，扩大品牌影响力。

5. **盈利预测与估值**： - 维持2024-2026年归母净利润预测为1.41亿元、1.70亿元和2.06亿元。

- 现价对应的PE为17倍（2024年）、14倍（2025年）、12倍（2026年）。

- 评级维持“买入”。

6. **风险提示**： - 主营业务单一风险。

- 新产品研发上市进度不及预期风险。

- 汇兑风险。

- 市场竞争加剧的风险。

- 医保控费导致产品降价风险。

这些信息可以帮助专业投资者评估公司的财务健康状况、市场前景、研发能力及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。