电子行业：平安证券-电子行业：夏普日本10代SDP工厂正式宣告停产，2024全球笔记本电脑出货量预估增长3.7%-240827

- 夏普日本10代SDP工厂停产，电视面板价格继续下跌，65”电视面板均价降至173美元。

- 2024年全球笔记本电脑出货量预计增长3.7%，供应链转移比例提升至12.4%。

- 国内消费级XR市场在618促销下小幅增长，苹果VisionPro国货版带来新增长点。

- 半导体行业景气向上，建议关注相关企业，但需警惕供应链风险和市场需求不及预期的可能性。

### 投资报告核心要点总结： 1. **夏普停产与面板价格下跌**： - 夏普日本10代SDP工厂全面停产。

- 2024年8月下旬，电视面板价格整体下降，65”面板均价173美元，较前期下跌2美元。

2. **笔记本电脑市场预期增长**： - TrendForce预计2024年全球笔记本电脑出货量将增长3.7%，达到1亿7365万台。

- 供应链转移比例预计将提升至12.4%。

3. **XR市场小幅增长**： - CINNOResearch数据显示，2024Q2国内消费级XR市场环比增长1.5%，销量达到16.6万台。

- 苹果VisionPro国货版上市，尽管销量未显著提升市场，但带来了新的增长点。

4. **市场行情回顾**： - 上周，美国费城半导体指数上涨1.13%，而中国台湾半导体指数下跌1.44%。

5. **投资建议**： - 半导体制造改善，国产替代加速，建议关注相关企业如北方华创、中微公司等。

- AI终端持续投入，有望推动换机需求。

6. **风险提示**： - 供应链风险上升。

- 政策支持可能低于预期。

- 市场需求和国产替代可能不及预期。

### 投资标的及推荐理由 #### 投资标的： 1. 北方华创 2. 中微公司 3. 拓荆科技 4. 中科飞测 5. 立讯精密 6. 京东方A 7. 芯动联科 #### 推荐理由： 1. **半导体制造改善**：当前半导体制造出现改善迹象，行业景气向上趋势得以维持。

2. **国产替代**：国产替代如火如荼，半导体设备企业订单充裕。

3. **AI终端投入**：各大厂在AI终端方面持续投入，具备AI性能的芯片不断推陈出新，有望驱动新一轮换机需求。

### 风险提示： 1. 供应链风险上升。

2. 政策支持力度不及预期。

3. 市场需求可能不及预期。

4. 国产替代不及预期。