电力设备新能源行业：光大证券-电力设备新能源行业碳中和领域动态追踪（一百五十九）：甘肃发布容量电价征求意见稿，保障调节性电源盈利水平-250715

- 甘肃省发布容量电价征求意见稿，明确调节性电源的容量电价标准为每千瓦330元，执行期为两年，旨在保障电源盈利水平。

- 此政策将提升储能电站的经济性，并推动火电向提供辅助服务转型，利好火电和储能产业链。

- 投资建议关注甘肃能源、国投电力等火电企业，以及海博思创、盛弘股份等储能相关公司。

甘肃省发展和改革委员会于7月14日发布了《甘肃省关于建立发电侧容量电价机制的通知（征求意见稿）》，主要内容包括： 1. 实施范围：调节性能源为主要参与方，包含合规在运的公用煤电机组和电网侧新型储能，不包括直流配套电源。

2. 容量电价标准：煤电机组和电网侧新型储能的容量电价暂定为每年每千瓦330元，执行期限为2年，期满后将根据市场情况重新测算。

3. 现货市场价格设定：现货市场申报价格下限为0.04元/千瓦时，上限为0.5元/千瓦时；出清价格下限为0.04元/千瓦时，上限为1元/千瓦时。

4. 对于储能电站，容量补贴的提升将显著改善其经济性，同时甘肃省此次政策的示范意义更强，范围更广，补偿力度更大。

投资建议方面，火电领域将受益，特别是在风光装机容量高增的省份。

建议关注甘肃能源、国投电力、宝新能源和皖能电力。

在储能领域，整个产业链将受益，特别是具备运营能力的企业，如海博思创、盛弘股份、科华数据、南网科技和林洋能源。

风险分析包括政策落地不及预期、市场竞争加剧和原材料价格波动等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 火电领域： - 甘肃能源：受益于火电调节能力的提升，尤其是在风光装机容量高增、调节电源价值凸显的背景下。

- 国投电力：同样受益于火电市场化改革，提升盈利水平。

- 宝新能源：在火电领域具备良好发展前景，能够从政策中获益。

- 安徽能电力：受益于火电调节能力的提升，尤其是电量电价具备压力的区域。

2. 储能领域： - 海博思创：具备运营能力，能够协助投资方参与储能全生命周期运营。

- 盛弘股份：在储能产业链中具备良好发展潜力。

- 科华数据：能够从政策利好中受益，推动储能业务发展。

- 南网科技：在储能领域具备竞争优势，受益于政策支持。

- 林洋能源：在储能产业链中具备良好发展前景，能够从政策中获益。

以上标的均受益于甘肃省新发布的容量电价政策，预计将推动相关企业的盈利水平和市场竞争力。