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中信期货-权益及期权策略专题报告(商品期权):如何优化商品期权双卖环境及品种选择?-250620

研报作者:康遵禹 来自:中信期货 时间:2025-06-21 10:15:59
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    sd***00
  • 研报出处
    中信期货
  • 研报页数
    16 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    1,073 KB
研究报告内容
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核心观点

- 在隐波分位数的筛选下,多数商品期权在“短期低位、中期不低”或“中短期高位”条件下开仓双卖,胜率显著提升,尤其在沪铜、沪铝等品种上表现突出。

- 隐含波动率与历史波动率的相对关系能反映市场对波动的预期,贵金属的效果最为明显,有色金属次之。

- 风险因素包括历史经验失效、期权市场流动性超预期及双卖策略对尾部风险的高监测要求。

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