天风证券-晨会集萃-241025

- 当前转债市场表现向好，尤其是科技板块的半导体转债具备较强的弹性和性价比，建议关注立昂、南电、彤程和捷捷转债。

- 政策的协同效应推动市场信心，改革措施虽不立即见效，但能阻止信心下滑，改善人民币汇率压力及降低系统性风险。

- 随着“千帆星座”卫星的常态化发射，AI与卫星产业迎来机遇，建议关注AI核心标的及海缆龙头厂商的投资机会。