房地产行业：国金证券-房地产行业点评：政治局会议提“去库存”，地产股底部基本明确-240430

1. 中央政治局会议提出消化存量房产和优化增量住房政策，将对房地产行业产生历史性影响。

2. 地产股底部基本明确，A股房地产板块PB估值处于历史底部，政治局会议表态去库存预计将明确地产股的底部。

3. 建议重点布局持续深耕一线及核心二线城市的优质房企，以及受益于政策利好的房产中介平台，警惕宽松政策对市场提振不佳和房企债务违约风险。

政治局会议提出了消化存量房产和优化增量住房的政策措施，预计对房地产行业产生历史性影响。

地产股底部基本明确，投资者可重点关注优质房企股票。

建议重点布局持续深耕一线及核心二线城市的央国企，以及受益于政策利好的房产中介平台。

风险提示包括宽松政策效果不佳、三四线城市恢复力度弱以及房企债务违约等。

投资标的：建发国际集团、中国海外发展、招商蛇口、越秀地产、贝壳 推荐理由：受益于政策利好不断落地，一二手房市场活跃度提升，具有核心竞争力的房产中介平台。