中矿资源：华鑫证券-中矿资源-002738-公司事件点评报告：锂矿自给率大幅提高，布局铜矿项目未来可期-240506

投资标的：中矿资源（002738） 推荐理由：公司锂矿自给率大幅提高，铜矿项目布局有望打造新增长点；铯铷业务量价齐升，下游应用市场持续拓展；未来业绩有望继续增长，维持“买入”投资评级。

1. 中矿资源锂矿自给率大幅提高，铜矿项目布局有望带来新增长点。

2. 公司铯铷业务量价齐升，应用市场持续拓展，业绩连续增长。

3. 预计公司未来业绩将继续增长，维持“买入”投资评级。

1. 公司2023年营业收入为60.13亿元，同比减少25.22%；归母净利润为22.08亿元，同比减少32.98%。

2. 2024年Q1营业收入为11.27亿元，同比减少45.63%；归母净利润为2.56亿元，同比减少76.63%。

3. 公司投资修建的“Bikita锂矿200万吨/年（锂辉石）建设工程项目”和“Bikita锂矿200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目”于2023年7月建设完成并正式投料试生产，提高了公司锂盐业务的原料自给率。

4. 公司拥有6.6万吨/年电池级锂盐产能。

5. 公司稀有轻金属（铯铷盐）板块实现营业收入11.24亿元，毛利7.24亿元，销售总量999.23吨，同比增长25.92%。

6. 公司全资下属公司计划收购赞比亚的Kitumba铜矿项目。

7. 预测公司2024-2026年营业收入分别为64.46、78.70、116.56亿元，归母净利润分别为14.53、19.41、31.01亿元，维持“买入”投资评级。